Alsea, Döviz Zorluklarına Karşın 2024 3. Çeyreğinde Büyüme Kaydetti

2024’ün üçüncü çeyreğinde, önde gelen restoran zinciri operatörü Alsea (BMV: ALSEA*), yıllık bazda %9,3’lük bir satış artışı kaydederek 20,3 milyar MXN’ye ulaştı. Şirketin faiz, vergi, amortisman ve itfa hissesi öncesi kârı (FAVÖK) da %9,3 artarak 2,85 milyar MXN’ye yükseldi ve %14’lük bir marj korudu. Olumlu satış ve FAVÖK büyümesine karşın, Alsea net gelirde değerli bir düşüşle karşı karşıya kaldı ve döviz çeviri zorlukları ile dış ekonomik baskılarla çaba ediyor.

Önemli Noktalar

• Alsea’nın satışları yıllık bazda %9,3 artarak 20,3 milyar MXN’ye yükseldi, birebir mağaza satışları %7,7 arttı.

• Dijital siparişler toplam satışların %32,5’ini oluşturarak 6,6 milyar MXN’ye ulaştı.

• Şirket, yüksek trafikli bölgelere odaklanarak 66 yeni mağaza açtı ve sadakat satışlarında %38’lik bir artış gördü.

• Net gelir, büyük ölçüde döviz çeviri tesirlerinden etkilenerek %60,56 azalarak 186 milyon MXN’ye düştü.

• Alsea’nın 4,6 milyar MXN’lik güçlü bir nakit durumu var ve 90 milyon Avro’luk bir ödemeyi nakit ve borç yoluyla yönetmeyi planlıyor.

Şirket Görünümü

• Alsea, Güney Amerika’da yeni mağaza açılışları konusunda temkinli lakin Meksika’da güçlü bir boru sınırı koruyor.

• Şirket, ekonomik baskılara karşın FAVÖK rehberliğine ulaşma konusunda optimist.

• Meksika’da dirençli bir tüketici ortamı gözlemleniyor, orta ila yüksek tek haneli büyüme bekleniyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Net gelir, olumsuz döviz çeviri tesirlerinden kıymetli ölçüde etkilendi.

• Avrupa’da, Starbucks operasyonları trafikte bir düşüş gördü.

• Alsea, döviz kuru tesirleri nedeniyle üst seviye beklentileri karşılayamadı.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Dijital dönüşüm teşebbüsleri, sadakat satışlarında %38’lik bir büyüme sağladı.

• Alsea’nın güçlü nakit durumu, borç yükümlülüklerini karşılama konusunda itimat gösteriyor.

• Şirket, 2025 yılına kadar Arjantin’deki trafik kayıplarının yarısını geri kazanma konusunda optimist.

Eksikler

• Alsea’nın net geliri, satışlar ve FAVÖK’teki artışa karşın kıymetli bir düşüş yaşadı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Alsea, uzun vadede Fransa’da 700’den fazla mağazaya sahip olmayı planlıyor.

• Azınlık hissedarlarına olan 90 milyon Avro’luk bir kaldıraçtan 50 milyon Avro’nun geri ödemesi Aralık 2023 için planlanıyor, geri kalanı Şubat 2025’te ödenecek.

• Şirket, IFRS 16 düzeltmeleri öncesi yıl sonunda 2,3x net kaldıraç oranı öngörüyor.

Alsea’nın üçüncü çeyrek performansı, döviz çeviri zorlukları ve dış ekonomik baskılar ortasında seyreden, fakat satışlarda ve FAVÖK’te büyümeyi sürdüren bir şirketi yansıtıyor. Şirketin dijital teşebbüsleri ve sadakat programı büyümesi, müşteri bağlılığını güçlendirmek için stratejik bir değişimi gösteriyor.

Net gelirdeki gerileme ve Güney Amerika’daki temkinli yaklaşıma karşın, Alsea’nın Meksika’daki genişlemesi ve tüketici direnci, şirketin geleceği için istikrarlı bir görünüm sunuyor. Bir sonraki çıkar konferansı 2025 yılı için planlanıyor; Alsea burada ilerlemesi ve finansal sıhhati hakkında daha fazla güncelleme sağlayacak.

InvestingPro Öngörüleri

Alsea’nın makalede bildirilen son finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen ek öngörülerle daha fazla bağlama oturtulabilir. Üçüncü çeyrekte karşılaşılan zorluklara karşın, döviz çeviri tesirleri ve dış ekonomik baskılar dahil olmak üzere, Alsea kimi güçlü temelleri korumaktadır.

InvestingPro datalarına nazaran, Alsea (ALSSF) etkileyici brüt kâr marjlarına sahip; en son sayılar, 2024’ün 2. çeyreğinden itibaren son on iki ay için %62,15’lik bir brüt kâr marjı gösteriyor. Bu, makalede bildirilen şirketin %14’lük FAVÖK marjını muhafaza yeteneği ile uyumlu olup, ekonomik zorluklara karşın tesirli maliyet idaresini gösteriyor.

Bir InvestingPro İpucu, Alsea’nın Oteller, Restoranlar ve Cümbüş bölümünde önde gelen bir oyuncu olduğunu vurguluyor; bu da makalede bahsedilen önde gelen restoran zinciri operatörü pozisyonuyla dengeli. Bu kesim liderliği, Alsea’ya ölçek iktisadı ve pazarlık gücü sağlayabilir, potansiyel olarak şiddetli ekonomik ortamda yol almasına yardımcı olabilir.

Ancak, yatırımcılar son altı ay içinde pay senedinin kıymetli bir darbe aldığını not etmeli; InvestingPro dataları, en son mevcut datalara nazaran -39,29%’luk bir 6 aylık fiyat toplam getirisi gösteriyor. Bu düşüş, kar raporunda özetlenen zorluklara, bilhassa net gelirdeki kıymetli düşüşe piyasanın reaksiyonunu yansıtıyor olabilir.

Daha kapsamlı bir tahlil ile ilgilenenler için, InvestingPro, Alsea için 11 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.